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本周稍早前，摩根士丹利发表了一份名为《腾讯：带催化剂的避险天国》的照顾论说【RKI-278】SEX on the プール，指出腾讯是一个慎重的投资遴荐，好像在阛阓摇荡中提供一定进度的保护。

Gary Yu等大摩分析师在论说中指出，腾讯游戏业务有望本年Q2收场高速增长，成为公司改日盈利超预期的首先方针。

该团队指出，腾讯的国内游戏业务营收瞻望在Q2同比增长10-15%，较旧年同时的3%大幅提速，而海外游戏业务的增速更是有望达到40-50%，旧年同时增速为34%。这一强盛的增长势头有望对消宏不雅经济对告白和支付业务的潜在影响。

论说中异常提到了腾讯旗下几款游戏的优异发扬，包括《地下城与豪杰手游》(DnFM)和荷兰转移游戏建立商Supercell（腾讯参股）的《爆裂小队》。

《地下城与豪杰手游》自推出以来【RKI-278】SEX on the プール，日均iOS收入分解在6000万东谈主民币，而《爆裂小队》在2024年第二季度的收入同比增长了5到10倍。

大摩觉得，腾讯在游戏阛阓的多元化布局和政策资源竖立，将有助于鼓吹其游戏业务的捏续增长。此外，腾讯在视频账号的早期变现周期、阛阓份额的增长以及利润率的可捏续性方面也展现出结构性上风。

基于2025年预期市盈率13倍的估值，摩根士丹利将腾讯港股的所在股价设为450港元，较周五收盘价高25.6%。

分析师觉得，腾讯现时的股价具有眩惑力，公司正在进行的超过1000亿港元的股票回购计议，均为投资者提供了考究的入场点。

风险指示及免责条件 阛阓有风险，投资需严慎。本文不组成个东谈主投资残忍，也未辩论到个别用户寥落的投资所在、财务景色或需要。用户应试虑本文中的任何倡导、不雅点或论断是否合乎其特定景色。据此投资，牵累昂扬。